Secteur affichant la meilleure conjoncture
Hébergement et restauration
R-BCI Pologne : +10,2
Secteur affichant la plus mauvaise conjoncture
Transport et entreposage
R-BCI Pologne : −5,6
Plus forte hausse sur un an
Construction – Lubuskie
+20,9 pts sur un an
Plus forte baisse sur un an
Transport – Łódzkie
−38,1 pts sur un an
Synthèse – avril 2026
En avril 2026, l’indicateur régional du climat général des affaires (R-BCI) s’est amélioré sur un an dans la majorité des domaines d’activité analysés. Dans au moins 7 voïvodies, une progression de l’indicateur en glissement annuel a été observée dans presque chaque section. Les évolutions positives les plus marquées ont concerné la construction et le commerce de détail, avec une amélioration dans 11 voïvodies, ainsi que l’industrie manufacturière. Dans le même temps, dans la plupart des domaines, l’indicateur a progressé par rapport à mars 2026 dans au moins la moitié des voïvodies, ce qui confirme le maintien d’une amélioration du moral des entrepreneurs.
Le tableau de la conjoncture reste toutefois très contrasté selon les branches. L’hébergement et la restauration ainsi que l’information et la communication se distinguent par des valeurs R-BCI nettement positives dans la majorité des régions. À l’opposé se trouvent le transport et l’entreposage, avec des indicateurs négatifs dans 14 voïvodies sur 16, ainsi que le commerce de détail, où les anticipations pessimistes dominent malgré une certaine amélioration sur un an.
Secteurs à distinguer : L’hébergement et la restauration enregistrent les valeurs R-BCI les plus élevées parmi toutes les sections analysées : dans 12 voïvodies, l’indicateur est positif, et il atteint un niveau record de +37,6 pts dans la voïvodie des Basses-Carpates. Le secteur de l’information et de la communication reste lui aussi optimiste : le R-BCI est supérieur à zéro dans 10 voïvodies, avec des pics dans la voïvodie de Podlachie (+26,8) et dans les Basses-Carpates (+23,7).
Zones de risque : Le transport et l’entreposage restent la section la plus faible. L’indicateur dans la voïvodie d’Opole atteint −24,2 pts, soit le résultat le plus bas de tout le rapport. Les prévisions pour les trois prochains mois y sont pessimistes dans toutes les dimensions clés : demande, ventes et situation financière.
R-BCI par section et par voïvodie – avril 2026
Indicateur du climat général des affaires, sur une échelle de −100 à +100. Les valeurs supérieures à zéro traduisent des évaluations optimistes des entrepreneurs ; les valeurs inférieures à zéro traduisent des évaluations pessimistes.
| Voïvodie | Industrie manufacturière | Construction | Commerce de gros | Commerce de détail | Transport | Hébergement | IT / Communication |
|---|
| Pologne | −4,4 | −2,4 | +1,7 | −1,3 | −5,6 | +10,2 | +9,6 |
| Basse-Silésie | +2,2 | +1,8 | +2,2 | +1,3 | +2,8 | +23,3 | +6,5 |
| Couïavie-Poméranie | −9,6 | +2,5 | +0,4 | −6,0 | −7,8 | +4,6 | +16,6 |
| Lublin | −0,7 | −6,3 | −8,8 | −11,7 | −8,4 | +5,2 | −30,5 |
| Lubusz | −2,3 | +7,5 | −16,3 | +0,5 | −4,7 | +8,5 | 0,0 |
| Łódź | −7,5 | −8,3 | −0,2 | −1,4 | −19,2 | −11,2 | −1,4 |
| Petite-Pologne | +8,9 | +2,9 | −5,0 | −1,6 | −16,0 | +2,9 | +10,4 |
| Mazovie | +6,6 | +1,6 | +3,7 | +0,7 | −1,1 | +19,1 | +9,2 |
| Opole | +2,1 | +11,0 | +5,9 | −16,6 | −24,2 | +6,6 | −9,1 |
| Basses-Carpates | +6,9 | −2,7 | +9,8 | −6,7 | −21,2 | +37,6 | +23,7 |
| Podlachie | −9,5 | +11,6 | +5,7 | −10,1 | −7,6 | +35,5 | +26,8 |
| Poméranie | +7,2 | −0,1 | +0,2 | −0,5 | +8,4 | +5,3 | +16,1 |
| Silésie | −3,9 | −9,6 | +0,9 | −6,7 | −11,1 | +8,1 | −1,4 |
| Sainte-Croix | −0,5 | −16,6 | −0,4 | −3,0 | +3,6 | 0,0 | +2,9 |
| Varmie-Mazurie | −4,9 | +7,4 | +0,5 | +6,0 | −0,1 | −6,4 | 0,0 |
| Grande-Pologne | −1,7 | −4,8 | +5,5 | +2,7 | −7,0 | −35,5 | +15,2 |
| Poméranie occidentale | +1,6 | −13,4 | −4,3 | −0,4 | −5,4 | +12,1 | +4,7 |
Légende : fortement positif (>10) positif (0–10) neutre, autour de 0 négatif (0 à −10) fortement négatif (<−10)
Analyse sectorielle
Industrie manufacturière
Pologne : −4,4 pts | Amélioration sur un an dans 8 voïvodies
Construction
Pologne : −2,4 pts | Amélioration sur un an dans 11 voïvodies
Commerce de gros
Pologne : +1,7 pts | Amélioration sur un an dans 7 voïvodies
Commerce de détail
Pologne : −1,3 pts | Amélioration sur un an dans 11 voïvodies
Transport et entreposage
Pologne : −5,6 pts | Amélioration sur un an dans seulement 5 voïvodies
Hébergement et restauration
Pologne : +10,2 pts | Meilleure conjoncture parmi toutes les sections
Information et communication
Pologne : +9,6 pts | R-BCI positif dans 10 voïvodies | Plus forte baisse sur un an : Lublin (−75,1 pts)
Principaux obstacles à l’activité – avril 2026
Dans toutes les sections étudiées, les coûts de l’emploi restent le principal obstacle à l’activité économique. Dans l’hébergement et la restauration, cet obstacle est cité par jusqu’à 94,7 % des entrepreneurs en Grande-Pologne. L’incertitude liée à la situation économique générale est également très importante, en particulier dans le transport (Łódź : 80,0 %) et le commerce de gros (Opole : 67,3 %). Le commerce de gros constitue une exception caractéristique : l’incertitude économique y devance pour la première fois les coûts de l’emploi comme premier obstacle.
01
Coûts de l’emploi
Obstacle dominant dans toutes les sections. Pic : hébergement et restauration – Grande-Pologne 94,7 %, Basse-Silésie 90,8 %. Transport : Basse-Silésie 81,1 %.
02
Incertitude économique
Obstacle n° 1 dans le commerce de gros (Opole 67,3 %). Dans le transport : Łódź 80,0 %, Petite-Pologne 73,6 %. Importance croissante sur un an dans 10 voïvodies.
03
Charges budgétaires élevées
Particulièrement lourdes dans le transport (Opole 78,1 %) et l’hébergement (Grande-Pologne 89,4 %). Dans la construction : Opole 60,7 %, Lubusz 59,3 %.
04
Coûts des matériaux
Obstacle clé dans la construction : Varmie-Mazurie 57,3 %, Basse-Silésie 50,7 %. Hausse de son importance dans 12 voïvodies sur un an.
05
Réglementation juridique peu claire
Particulièrement ressentie dans l’IT/communication (Podlachie 79,9 %, Sainte-Croix 73,2 %). Dans le commerce de détail : Sainte-Croix 65,1 %.
06
Concurrence excessive
Importante dans le commerce de détail : Lublin 58,9 %, Grande-Pologne 56,8 %. Hausse des indications dans 10 voïvodies sur un an.
Facteurs anticipés de hausse des coûts – prochain trimestre
En réponse à une question supplémentaire de l’enquête concernant la hausse attendue des coûts d’activité au cours du prochain trimestre, les entrepreneurs de toutes les sections ont indiqué les prix de l’énergie et des carburants comme facteur prioritaire. Dans l’industrie manufacturière, la construction, le commerce de gros et le commerce de détail, au moins 85 % des entreprises de toutes les voïvodies ont cité ce facteur. Par rapport à l’année précédente, l’importance des prix de l’énergie a augmenté dans presque toutes les voïvodies, avec très peu d’exceptions.
Prix de l’énergie et des carburants : facteur n° 1 dans toute l’économie. Dans la construction, la part des réponses varie de 89,1 % en Mazovie à 98,2 % en Poméranie occidentale. Dans le transport, à Opole et en Podlachie, ce facteur a été cité par toutes les entités ayant participé à l’enquête (100 %).
Deuxième facteur : les coûts de l’emploi. Ils sont particulièrement mis en avant dans le transport et l’IT : dans presque toutes les voïvodies, la part des indications dépasse 58 %. Dans l’hébergement, les coûts de l’emploi augmentent de manière préoccupante : à Opole, hausse de 60,1 points de pourcentage sur un an.
Troisième facteur : les prix des composants et des services ainsi que les coûts de loyer et de location. Les loyers sont particulièrement visibles dans le commerce de détail (Poméranie 73,0 %, Sainte-Croix 67,2 %) et dans l’hébergement. Une tendance haussière est observée dans toutes les branches.
Principales conclusions analytiques
1. Amélioration sélective du moral. L’amélioration de la conjoncture sur un an est réelle, mais inégale : la construction et le commerce de détail enregistrent une amélioration dans 11 voïvodies, ce qui suggère un certain regain de l’investissement et de la consommation. Le secteur des services touristiques et l’IT gagnent en vigueur, potentiellement comme contrepoids à la faiblesse des secteurs sensibles aux coûts.
2. Le transport comme révélateur de la crise des coûts. Le transport et l’entreposage enregistrent un R-BCI négatif dans 14 voïvodies sur 16. Ce secteur est le premier à ressentir la pression des coûts de l’énergie, du travail et de la réglementation, signalant le risque d’un transfert de ces pressions vers d’autres chaînes d’approvisionnement au cours des prochains trimestres.
3. Divergence régionale : Est contre Ouest. Les voïvodies orientales, notamment les Basses-Carpates et la Podlachie, enregistrent des résultats exceptionnellement solides dans les services, comme l’hébergement et l’IT, tandis que certaines régions occidentales, notamment le Lubusz dans le commerce de gros et la Grande-Pologne dans la restauration, surprennent par des valeurs fortement négatives. Cela appelle une analyse plus approfondie de la structure de l’activité économique locale.
4. Pression sur les coûts comme risque structurel. La convergence simultanée des trois principaux facteurs de coûts – énergie, travail et composants – dans presque toutes les branches crée un risque structurel d’érosion des marges, susceptible de se transformer en vague de restructurations ou de consolidations, notamment parmi les microentreprises et les petites entreprises.
5. Prévision pour le T3 2026 : optimisme prudent. Le secteur de l’hébergement et de la restauration entre dans la saison estivale avec un niveau élevé de commandes et un climat positif. L’industrie manufacturière et l’IT font preuve de résilience. Toutefois, les prévisions majoritairement pessimistes dans le commerce de détail et le transport suggèrent qu’il ne faut pas s’attendre à un rebond macroéconomique généralisé.
